赤壁之戰以后，孫劉聯軍大破曹操，奠定了三國鼎立的雛形。魏國占據中原一帶，憑借著曹操、曹丕、曹睿三代人的努力，再加上政治上的優勢，魏國的經濟實力還有人口都遙遙領先蜀國和吳國，為晉國的統一奠定了良好的基礎。

吳國占據江南之地，也是憑借著孫堅、孫策、孫權三代人的努力，吳國土地肥沃，人才濟濟。反觀蜀國綜合實力最差，憑借著劉皇叔這張名牌，也是招賢納士，逐漸的有了自己的地盤。然而蜀漢巔峰時也很強大，即使是孫權和曹操都不得不聯合對抗。

赤壁之戰后，劉備奪取“荊州”、益州

在赤壁之戰之前，曹操擁有徐州、豫州、兗州四州，到了官渡之戰以后，曹操又兼并了袁紹的并州、幽州、冀州、青州；進而統一了北方。劉備顛沛流離的沒有自己的地盤，當時孫權占據江東才有六郡：吳郡、會稽郡、丹陽郡、豫章郡、廬陵郡、廬江郡。

荊州七郡分別為：南陽郡、江夏郡、南郡、武陵郡、長沙郡、零陵郡、桂陽郡。赤壁之戰以后，曹操便倉皇逃跑，讓曹仁、徐晃守南郡，周瑜率軍取得南郡。一直沒有地盤的劉備，便開始對武陵郡、長沙郡、零陵郡、桂陽郡下手，這四個地方都成了劉備的地盤。

按照諸葛亮《隆中對》的規劃，必須占據南郡，才能取西川，這個時候周瑜又占領了南郡。于是就有了歷史上的借“荊州”，史料上是這樣記載的“劉表故吏士多歸劉備，備以周瑜所給地少，不足以容其眾，乃自詣京見孫權，求都督荊州。”

有了荊州這塊根據地以后，劉備下一步戰略就是取益州。這個時候曹操把矛頭對向馬超、韓遂；漢中的張魯便開始攻打劉璋，劉璋就詢問張松該怎么辦？張松推薦劉備去攻打張魯，于是劉璋便請求劉備入川。

劉備留下諸葛亮、關羽、張飛、趙云留守荊州，劉備帶著龐統入川，龐統勸劉備殺劉璋取成都，劉備沒有同意。劉備和劉璋商議后，劉備代劉璋去防守北方，劉璋給劉備了很多糧餉輜重。在劉備的防守下，張魯也沒進攻，劉璋和劉備這個時候也有矛盾，因為劉備開始爭取蜀地的民心。

恰巧這個時候，樂進開始攻打荊州，劉備就回去增援，劉備開始試探劉璋，給劉璋要軍隊糧草，劉璋發現張松暗通劉備。于是劉璋殺了張松，并在蜀地設卡不讓劉備通行，劉備趁機殺了楊懷、高沛，進而攻打劉璋，荊州的諸葛亮也帶領人馬攻打劉璋。

結果劉璋不是劉備的對手，張任戰敗，李嚴投降。劉循守了雛城一年，把龐統射死了，也沒有守住雛城，在諸葛亮和劉備的合圍下，終于拿下益州。劉備對劉璋也算“仁義”，把劉璋的家產給他，讓他去原先自己荊州居住的城市居住。

奪取荊州和益州以后，劉備開始奪取漢中

張飛攻下下邊算是打響了漢中之戰，雖然劉備先發起進攻，但是曹操派出曹休、曹洪、徐晃等人，奮力抵抗，劉備的進攻以失敗告終。緊接著劉備和曹操雙方進入白熱化階段。后來曹操又對劉備發起進攻，劉備派趙云、黃忠進行抵抗，最后趙云使出空城計大敗曹軍，漢中落入劉備的囊中。

關羽水淹七軍

這個時期的蜀漢政權，人口超過94萬人，兵力達到了10萬。而蜀漢的人才濟濟，武有五虎上將等；文有諸葛亮、法正、馬良、李嚴等人，除了以上的人才以外，劉備還收劉封為義子，為蜀漢政權添加新的力量。

建安二十四年（公元219年），曹操坐鎮長安，為了讓劉備首尾不能相顧，曹操派曹仁坐鎮襄陽、樊城，劉備讓關羽出兵，不求拿下襄陽、樊城；只希望分擔壓力。曹操知道關羽出兵以后，便派于禁、龐德率領大軍協助曹仁。

從人數上來算，關羽沒有多大的勝算，但是老天幫忙。當時雨水特別大，江水斗漫過了河堤。于禁和龐德的大軍又駐扎在低洼的谷地，《三國志·蜀書·關張馬黃趙列傳》記載：““秋，大霖雨，漢水泛溢，禁所督七軍皆沒。禁降羽，羽又斬將軍龐德。梁、郟、陸渾群盜或遙受羽印號，為之支黨，羽威震華夏。”

關羽一路勢如破竹，在洛陽的曹操害怕了，想放棄許都避開關羽。曹操在司馬懿的建議下，聯合孫權來抗擊關羽。這也算蜀漢的巔峰時刻，然而好景不長，關羽在曹操和孫權的夾擊下丟掉荊州，敗走麥城。

劉備一看關羽死了，不聽部下的勸阻，發動夷陵之戰。蜀漢政權就這樣損兵折將，尤其是五虎上將，在短短幾年的時間里，又丟掉了荊州、漢中；蜀漢再也沒有崛起，正所謂“荊州一失，呈現江河日下；夷陵之敗，再無出頭之日。”